鼎茂策略APP下载北交所公司调研热度攀升新能源与医药赛道受关注

　　2026年5月以来，北交所上市公司迎来机构调研密集期。Wind数据显示，截至6月14日，共有40家北交所上市公司接受机构调研，除券商依旧是调研主力军外，公募基金以及保险资管等长线资金也积极参与，挖掘高潜力细分龙头。多家新能源、生物医药、高端制造、新材料等赛道公司在调研中披露了最新业务进展、产能建设规划及对行业周期判断。

　　● 本报记者杨洁

　　产业化提速

　　创新药企诺思兰德凭借核心管线迭代等热点话题，成为近期机构关注度较高的个股之一。2026年5月28日，国家药品监督管理局（NMPA）核准签发塞多明基注射液的《药品注册证书》，其商品名称为“华索灵”，用于治疗不适合血运重建手术或手术效果不佳的严重下肢缺血导致的肢体溃疡。

　　在调研中，机构重点关注该产品的销售时间表、定价策略及医保准入路径。公司回应称，塞多明基注射液获批后需完成生产、检验、产品放行等工作，预计2026年第三季度可进行上市销售。关于定价，公司结合药物经济学评估、市场调研及临床治疗成本等因素，初步拟定价格为1.65万元/支，一个患者全疗程用药为12支，合计售价拟为19.8万元。

　　在产能保障方面，诺思兰德采取委托生产与自建工厂双轨并行的策略。获批早期阶段委托江苏耀海生物制药有限公司生产，以满足上市初期市场需求；同时，位于通州的生物工程新药产业化项目正加速推进，原液车间预计2026年底竣工，基地竣工投产后将从根本上保障塞多明基注射液及后续管线产品的长期供应能力与质量稳定性。对于医保准入，公司表示将积极启动2026年国家医保谈判工作，力争当年进入医保目录，但也存在不确定性风险。

　　另一家新材料企业惠丰钻石在接受投资者调研时表示，公司在内蒙古包头投资10亿元建设CVD金刚石项目，目前正在进行水路、气路、电路安装，预计6月份完成。一期计划采购500台MPCVD设备，设备安装调试后约1-2个月即可批量生产。公司表示，金刚石散热材料市场发展的主要因素包括AI算力芯片功耗瓶颈、政策推动、头部厂商导入等，公司已形成多项专利，包头基地扩产正是为抢抓市场机遇提前布局。不过，惠丰钻石也提示，散热产品尚未形成批量收入，在下游应用能否顺利实现，影响的因素较多且存在较大的不确定性，提醒投资者注意投资风险。

　　部分行业周期博弈

　　在新能源产业链上游，负极材料龙头贝特瑞对行业供需格局给出了明确判断。公司认为，负极材料涨价趋势较为明确，当前行业呈现两极分化，供需进一步向头部企业集中，预计2026年下半年部分竞争力较弱的企业将退出市场，行业格局有望逐步走向稳健。同时，公司持续加码下一代电池材料，已在硅基负极、钠离子电池、固态电池、燃料电池等材料体系上实现产品覆盖。针对固态电池技术路线，公司认为半固态（固液混合）产业化进程较快，全固态电池仍面临量产与成本挑战，公司已开展材料端研发并与国际客户合作。

　　安达科技也回应了碳酸锂价格波动对公司的影响。公司表示，需求端，今年3月以来，原油价格的暴涨推动新能源汽车市场尤其是海外市场的爆发性增长。同时，由于储能市场的超预期增长，带来对碳酸锂需求的稳定增长；供给端，津巴布韦锂资源出口政策的变动、马里等地区政治环境扰动、国内碳酸锂主产区部分锂矿相关手续办理的变数，共同造成供给端的不确定性，进而推动碳酸锂价格的上涨。碳酸锂价格的大幅上涨，对公司流动资金需求带来较大压力，公司将通过加大销售回款，优化客户信用政策，提升销售回款效率。同时，公司也积极与金融机构对接，通过短期借款、供应链融资等多种方式筹措资金，解决流动资金紧张问题，改善现金流状况。

　　惠丰钻石介绍，工业金刚石经历近三年底部盘整后，行业产能得到一定程度出清，2026年开始走向上行通道，公司正在根据市场变化及时上调产品价格。同时主动收缩低端产能、聚焦高毛利细分领域，已购置60台大缸径的六面顶压机向上游原材料端延伸，延长产业链条，提升综合实力。

　　国航远洋则对海运市场价格进行了研判。公司认为，从2025年底至今，干散货运价涨幅明显，干散货运价与盈利水平同步上行。有色矿产价格和需求的增长也助推了大宗航运运价的上升。整体来看，2026年干散货市场将在更理性的环境中运行，需求端存在结构性增长亮点，运价具备温和修复基础。

　　加大业务升级与产能出海力度

　　多家北交所制造类企业正在加速海外布局。精密压铸件企业吉冈精密披露，公司增资建设泰国生产基地，总投资预计约2.29亿元人民币，目的是加快海外市场拓展，响应海外客户订单需求。PCB厂商万源通则披露了较为详细的产能扩张计划，公司预计下半年启动东台二厂高密度互连印刷电路板（HDI）项目的建设，同时泰国工厂一期正在建设中。此外，万源通披露，已完成与主要客户的第一轮产品调价谈判并落地执行，以应对贵金属及覆铜板等原材料价格上涨压力，第二轮调价的谈判已经开始有序推动。

　　“六张网”及相关重点领域建设投资近期颇受市场关注。广信科技表示，公司主营绝缘纤维材料及成型制品，产品广泛应用于输变电设备、电气化铁路及轨道交通牵引变电、新能源产业链等场景，是电网产业链重要的一环。后续公司将紧抓新型电网建设机遇，持续优化产品适配性，筑牢核心竞争力，加大研发投入，聚焦特高压输电、智能配电、新能源并网等核心场景迭代升级产品，深度贴合绿色化、智能化电网建设需求，深度融入产业供应链体系，抢抓万亿级基建投资红利，积极推动经营规模与综合实力稳步攀升。

　　通信网方面，广脉科技介绍，目前5G建设已进入中后期，运营商在网络建设方面的投资主要集中在重点区域及重点场景的5G-A网络建设。公司2025年5G新基建业务收入增长26.48%，公司将继续紧跟运营商在5G-A领域的规划部署，争取保持该业务稳定发展。6G目前仍处于标准研制与技术突破同步推进的阶段，预计将在2030年前后进入商用部署阶段，公司将紧密关注6G网络的技术演进与部署进程，提前做好技术和人才储备。